10η αύξηση του επιτοκίου από τον Μάρτιο του 2022

Η Τράπεζα του Καναδά αύξησε ξανά το επιτόκιο πολιτικής της, καθιστώντας το κόστος του δανεισμού πιο ακριβό.
Η αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης ανεβάζει το επιτόκιο μίας ημέρας της Τράπεζας στο 5%, το υψηλότερο από το 2001.
Στην Έκθεσή της για τη Νομισματική Πολιτική, η Τράπεζα του Καναδά αναφέρει ότι η αύξηση των επιτοκίων ήταν απαραίτητη για να βοηθήσει στην επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης και στη μείωση του βασικού πληθωρισμού. Τα τριμηνιαία ποσοστά δομικού πληθωρισμού ήταν υψηλότερα από τις προσδοκίες της Τράπεζας και κυμαίνονταν γύρω στο 3,5% έως 4% από τον Σεπτέμβριο του 2022.
«Το πείσμα του βασικού πληθωρισμού στον Καναδά υποδηλώνει ότι ο πληθωρισμός μπορεί να είναι πιο επίμονος από ό,τι αρχικά πιστεύαμε», αναφέρει η Έκθεση της Νομισματικής Αστυνομίας της Τράπεζας.
Από τότε που η Τράπεζα του Καναδά άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια τον Μάρτιο του 2022, ο πληθωρισμός μειώθηκε από το ανώτατο όριο του 8,1% το περασμένο καλοκαίρι στο 3,4% τον Μάιο. Αυτή είναι η 10η αύξηση των επιτοκίων από τον Μάρτιο του 2022.
Ενώ η Τράπεζα αναγνωρίζει ότι ο πληθωρισμός μειώνεται λόγω της πτώσης των τιμών της ενέργειας, της χαλάρωσης των περιορισμών προσφοράς και των αυξήσεων των επιτοκίων, προβλέπει ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει υψηλός γύρω στο 3% το επόμενο έτος. Η Τράπεζα λέει ότι η οικονομική ανάπτυξη δεν επιβραδύνεται τόσο γρήγορα όσο αναμενόταν, επικαλούμενη μεγαλύτερη δυναμική για τη ζήτηση και ισχυρότερη από την αναμενόμενη καταναλωτική δαπάνη το πρώτο τρίμηνο του 2023.
Η εντολή της κεντρικής τράπεζας είναι να διατηρήσει τον πληθωρισμό γύρω στο 2% και προβλέπουν επί του παρόντος ότι ο πληθωρισμός θα επιστρέψει στο επίπεδο αυτό στα μέσα του 2025, δύο τρίμηνα αργότερα από ό,τι προβλεπόταν προηγουμένως.
Η αλλαγή στις προοπτικές της για τον πληθωρισμό οφείλεται στην υπερβολική ζήτηση, σε υψηλότερες από τις αναμενόμενες τιμές κατοικιών και υψηλότερες από τις αναμενόμενες τιμές για εμπορεύσιμα αγαθά.
ΠΟΙΟΣ ΕΙΝΑΙ Ο ΣΤΟΧΟΣ ΠΛΗΘΩΡΙΣΜΟΥ;
Η Τράπεζα του Καναδά και η ομοσπονδιακή κυβέρνηση συμφώνησαν να στοχεύσουν σε ποσοστό πληθωρισμού 2% το 1991 μετά από μια περίοδο υψηλού ετήσιου πληθωρισμού που ξεπέρασε το 12% το 1981.
Ο στόχος του 2% χρησιμεύει ως ενδιάμεσο σημείο μεταξύ ενός εύρους από 1 έως 3%.
Η τράπεζα εξήγησε το 2020 ότι αυτό «οδήγησε σε καλές συνολικές οικονομικές επιδόσεις» και έκτοτε ανανεώνεται συνεχώς μια συμφωνία για αυτόν τον στόχο, συμπεριλαμβανομένης της πρόσφατης από το 2021 έως το 2026.
«Στοχεύουμε τον πληθωρισμό γιατί ένας χαμηλός, σταθερός και προβλέψιμος ρυθμός πληθωρισμού είναι καλός για την οικονομία», ανέφερε η τράπεζα.
"Όταν οι άνθρωποι και οι επιχειρήσεις αισθάνονται σίγουροι ότι γνωρίζουν ποιος θα είναι ο ρυθμός του πληθωρισμού, μπορούν να κάνουν μακροπρόθεσμα οικονομικά σχέδια. Αυτό οδηγεί σε μια οικονομία που λειτουργεί καλύτερα. Η μέση οικονομική ανάπτυξη είναι ισχυρότερη και η απασχόληση υψηλότερη."
ΓΙΑΤΙ 2%;
Η τράπεζα λέει ότι ένας ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού στο 2% τείνει να είναι "όταν η οικονομία τρέχει πλησίον των δυνατοτήτων της - όταν η ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες είναι περίπου ίση με αυτή που παρέχει η οικονομία".
Καθώς το επιτόκιο αυξάνεται, το κόστος δανεισμού χρημάτων για πράγματα όπως τα στεγαστικά δάνεια τείνει επίσης να αυξάνεται, μειώνοντας τη ζήτηση και μειώνοντας τον πληθωρισμό με την πάροδο του χρόνου. Το αντίστροφο συμβαίνει επίσης καθώς μειώνονται τα επιτόκια.
Η τράπεζα λέει ότι επειδή χρειάζεται χρόνος για να επηρεάσουν οι αλλαγές στα επιτόκια όλα τα μέρη της οικονομίας, το επιτόκιο ορίζεται με βάση το πού ο πληθωρισμός αναμένεται να είναι 18 έως 24 μήνες στο μέλλον.
Σε ομιλία του στο Συμβούλιο Εμπορίου της Περιφέρειας του Τορόντο τον Μάιο, ο διοικητής της Τράπεζας του Καναδά, Tiff Macklem, είπε ότι «η δουλειά δεν γίνεται μέχρι να αποκαταστήσουμε τη σταθερότητα των τιμών» ή έως ότου ο ετήσιος πληθωρισμός είναι γύρω στο στόχο του 2%.
«Η σταθερότητα των τιμών είναι σημαντική γιατί είναι βασικό συστατικό για μια ευημερούσα οικονομία», είπε ο Macklem. «Ο χαμηλός και σταθερός πληθωρισμός ενισχύει τις ανταγωνιστικές δυνάμεις στην οικονομία και επιτρέπει στους Καναδούς να σχεδιάζουν και να επενδύουν με σιγουριά ότι τα χρήματά τους θα διατηρήσουν την αξία τους».
Το βασικό επιτόκιο των έξι μεγαλύτερων τραπεζών του Καναδά σημείωσε άνοδο μετά την τελευταία αύξηση των επιτοκίων της Τράπεζας του Καναδά την Τετάρτη, περιορίζοντας περαιτέρω την πρόσβαση στην πίστωση και το κόστος δανεισμού για τους Καναδούς.
Η RBC, η TD Bank, η BMO, η Scotiabank, η CIBC και η Εθνική Τράπεζα αύξησαν το βασικό τους επιτόκιο δανεισμού στο 7,2% από την Πέμπτη.

Το επιτόκιο πολιτικής της κεντρικής τράπεζας καθορίζει τα επιτόκια δανεισμού για άλλα πιστωτικά ιδρύματα, τα οποία τροφοδοτούν τους όρους για τα καναδικά καταναλωτικά δάνεια όπως τα στεγαστικά δάνεια.
Ο διοικητής της Τράπεζας του Καναδά, Tiff Macklem, δήλωσε την Τετάρτη ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της κεντρικής τράπεζας θα λαμβάνουν κάθε επικείμενη απόφαση σε βάση συνεδρίασης, εν μέσω ανησυχιών ότι η μείωση του πληθωρισμού «θα μπορούσε να σταματήσει» στην επιστροφή στον στόχο του 2%.

Οι Καναδοί έχουν εκφράσει ανησυχίες για το πώς το αυξανόμενο κόστος δανεισμού επηρεάζει την ικανότητά τους να τα βγάλουν πέρα, με μια πρόσφατη δημοσκόπηση της Ipsos που διενεργήθηκε αποκλειστικά για την Global News έδειξε ότι 7 στους 10 Καναδούς ανησυχούν ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν πιο γρήγορα από ό,τι μπορούν να συμβαδίσουν.
Η σημερινή έκθεση για τη νομισματική πολιτική δεν κάνει καμία αναφορά σε μια παύση των επιτοκίων και αφήνει την πόρτα ανοιχτή για μια άλλη αύξηση.
Η επόμενη απόφαση της Τράπεζας του Καναδά για τα επιτόκια θα σημειωθεί στις 6 Σεπτεμβρίου.

‍