Αύξηση κατά 1% του βασικού επιτοκίου

Η Τράπεζα του Καναδά αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά το υψηλότερο ποσό εδώ και περισσότερα από 20 χρόνια και προειδοποίησε ότι έρχονται περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων λόγω του πληθωρισμού.
Η κεντρική τράπεζα αύξησε το επιτόκιο πολιτικής της κατά μισή ποσοστιαία μονάδα στο 1% την Τετάρτη.
Ο διοικητής της Τράπεζας του Καναδά, Tiff Macklem, δήλωσε ότι ο πληθωρισμός είναι πολύ υψηλός και αναμένεται να παραμείνει υψηλός για περισσότερο από ό,τι πίστευε η τράπεζα.
«Η εισβολή στην Ουκρανία ανέβασε τις τιμές της ενέργειας και άλλων εμπορευμάτων και ο πόλεμος διαταράσσει περαιτέρω τις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού», είπε.
«Ανησυχούμε επίσης για τη διεύρυνση των πιέσεων στις τιμές στον Καναδά».
Ο Macklem είπε ότι οι Καναδοί θα πρέπει να αναμένουν ότι τα επιτόκια θα συνεχίσουν να αυξάνονται προς πιο φυσιολογικά επίπεδα.
«Με τον όρο πιο φυσιολογικό εννοούμε εντός του εύρους που θεωρούμε για ένα ουδέτερο επιτόκιο που ούτε τονώνει ούτε επιβαρύνει την οικονομία», είπε.
Η Τράπεζα του Καναδά επέστρεψε την Τετάρτη την εκτίμησή της για το ονομαστικό ουδέτερο επιτόκιο -- ποιο θα ήταν το επιτόκιο εάν ο πληθωρισμός ήταν σταθερός και η οικονομία σε πλήρη απασχόληση -- στο προ πανδημίας επίπεδό της μεταξύ 2 τοις εκατό και τρία ανά σεντ.
Η εκτίμηση της τράπεζας τον Απρίλιο του 2021 ήταν από 1,75% έως 2,75%.
Οι προειδοποιήσεις του Macklem για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων επαναλήφθηκαν στη δήλωση πολιτικής της κεντρικής τράπεζας.
«Με την οικονομία να κινείται προς την πλεονάζουσα ζήτηση και τον πληθωρισμό να παραμένει πολύ πάνω από τον στόχο, το διοικητικό συμβούλιο κρίνει ότι τα επιτόκια θα πρέπει να αυξηθούν περαιτέρω», αναφέρει.
«Ο χρόνος και ο ρυθμός περαιτέρω αυξήσεων του επιτοκίου, θα καθοδηγούνται από τη συνεχιζόμενη αξιολόγηση της οικονομίας της τράπεζας και τη δέσμευσή της να επιτύχει τον στόχο για τον πληθωρισμό 2%».
Χαλαρώνει επίσης τα μέτρα τόνωσης της εποχής της πανδημίας. Η κεντρική τράπεζα θα ξεκινήσει την «ποσοτική σύσφιξη» από τις 25 Απριλίου, όταν τα κρατικά ομόλογα που κατέχει δεν θα αντικατασταθούν πλέον όταν λήξουν. Στην αρχή της πανδημίας, η Τράπεζα του Καναδά αγόρασε δισεκατομμύρια σε κρατικά ομόλογα, σε μια κίνηση που σχεδιάστηκε για να διατηρήσει τη ροή των χρημάτων.
Η αύξηση του βασικού επιτοκίου της τράπεζας αναμένεται να ωθήσει τις μεγάλες τράπεζες του Καναδά να αυξήσουν τα βασικά τους επιτόκια -- μια αλλαγή που θα αυξήσει το κόστος των δανείων που συνδέονται με το σημείο αναφοράς, συμπεριλαμβανομένων των στεγαστικών δανείων κυμαινόμενου επιτοκίου.
Η τελευταία φορά που η κεντρική τράπεζα αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά μισή ποσοστιαία μονάδα ήταν ο Μάιος του 2000.
Στην εαρινή έκθεσή της για τη νομισματική πολιτική που κυκλοφόρησε μαζί με την απόφαση για τα επιτόκια, η Τράπεζα του Καναδά αύξησε τις προσδοκίες της για τον πληθωρισμό που οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην εκτίναξη των τιμών της ενέργειας και άλλων εμπορευμάτων στον απόηχο της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία.
Ανέφερε ότι τώρα αναμένει ότι ο ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού θα είναι κατά μέσο όρο σχεδόν έξι τοις εκατό το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους και θα παραμείνει πολύ πάνω από το εύρος ελέγχου του από ένα έως τρία τοις εκατό καθ' όλη τη διάρκεια του 2022 πριν υποχωρήσει σε περίπου 2,5 τοις εκατό το δεύτερο εξάμηνο του 2023 .
Στην έκθεσή της για τη νομισματική πολιτική του Ιανουαρίου, η κεντρική τράπεζα είχε δηλώσει ότι αναμένει ο πληθωρισμός να πλησιάσει το 5% το πρώτο εξάμηνο του 2022 πριν υποχωρήσει σε περίπου 3% μέχρι το τέλος του έτους.
Ο ετήσιος ρυθμός του πληθωρισμού τον Φεβρουάριο ανέβηκε στο 5,7%, από 5,1% τον Ιανουάριο, σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία του Καναδά τον περασμένο μήνα. Ο οργανισμός αναμένεται να δημοσιεύσει τα στοιχεία για τον πληθωρισμό για τον Μάρτιο, τα οποία θα περιλαμβάνουν την άνοδο των τιμών της βενζίνης λόγω της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία, την επόμενη εβδομάδα.
Στις προοπτικές της για την οικονομία, η Τράπεζα του Καναδά δήλωσε ότι αναμένει ότι η ανάπτυξη το δεύτερο τρίμηνο θα ανέλθει σε ετήσιο ρυθμό 6,0%, σημειώνοντας αύξηση από 3,0 τοις εκατό το πρώτο τρίμηνο.
Είπε ότι οι επιπτώσεις της παραλλαγής Omicron COVID-19 επιβάρυνε την οικονομία στην αρχή του έτους, αλλά ήταν βραχύβιες.
Η τράπεζα δήλωσε ότι η αγορά κατοικίας ήταν ισχυρή το πρώτο τρίμηνο, αλλά αναμένει ότι οι πωλήσεις θα μετριαστούν κάπως το δεύτερο τρίμηνο, καθώς τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων αυξάνονται.
Η Τράπεζα του Καναδά επανέφερε επίσης την εκτίμησή της για το ονομαστικό ουδέτερο επιτόκιο στο προ πανδημίας επίπεδό της από δύο τοις εκατό έως τρία τοις εκατό. Η εκτίμηση της τράπεζας τον Απρίλιο του 2021 ήταν από 1,75% έως 2,75%.
Η επόμενη ανακοίνωση των επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας έχει οριστεί για την 1η Ιουνίου, ενώ η επόμενη έκθεση νομισματικής πολιτικής, η οποία θα περιλαμβάνει τις ενημερωμένες προοπτικές της για την οικονομία και τον πληθωρισμό, έχει προγραμματιστεί να δημοσιευτεί μαζί με την απόφαση της τράπεζας για το επιτόκιο της 13ης Ιουλίου.
Με τα στεγαστικά δάνεια μεταβλητού επιτοκίου να συνδέονται με την απόφαση της Τράπεζας του Καναδά, «οι αυξήσεις των επιτοκίων θα αρχίσουν να πιέζουν σύντομα», δήλωσε ο ανώτερος οικονομολόγος της BMO Capital Markets, Robert Kavcic, σε συνέντευξή του.
Οι μεγάλες τράπεζες, οι κύριοι δανειστές ενυπόθηκων δανείων του Καναδά, μετέτρεψαν ήδη το βασικό τους επιτόκιο από 2,45% σε 2,70%, αφού η Τράπεζα του Καναδά αύξησε το επιτόκιο μίας ημέρας από 0,25% σε 0,50% τον Μάρτιο.
Αυτό θέτει τις προϋποθέσεις για περαιτέρω πίεση στους δανειολήπτες. Οι ιδιοκτήτες κατοικιών που πρόκειται να ανανεώσουν το πενταετές στεγαστικό τους δάνειο με σταθερό επιτόκιο πιθανότατα θα μπουν πιο βαθιά στο πορτοφόλι τους σύντομα, λέει ο Zlatkin.
Όσο για τους Καναδούς που ξόδεψαν τις οικονομίες τους από την πανδημία για να πληρώσουν για προκαταβολή σε ένα σπίτι, αυτά τα χρήματα μπορεί να μην εκτείνονται τόσο μακριά σε ένα περιβάλλον αυξανόμενων επιτοκίων, προσθέτει.
Αν και ο περιορισμός του πληθωρισμού είναι ένας από τους πρωταρχικούς στόχους της Τράπεζας του Καναδά, τα υψηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να επηρεάσουν λίγο την καυτή αγορά κατοικίας του Καναδά συνολικά, κάτι που ο Kavcic της BMO λέει ότι έχει ήδη αρχίσει να βλέπει.
Ο Mendes λέει επίσης ότι η Τράπεζα του Καναδά πιθανότατα θα επιβραδύνει τον ρυθμό της σύσφιξης της νομισματικής της πολιτικής μετά τον Απρίλιο και αναμένει ότι «θα έρθουν περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων με μετρημένα βήματα».
Ορισμένοι οικονομολόγοι βλέπουν ότι το πρόσθετο κρατικό κίνητρο συμβάλλει στα συνεχιζόμενα ζητήματα πληθωρισμού καθώς η Τράπεζα του Καναδά προσπαθεί ενεργά να θέσει υπό έλεγχο αυτά τα ζητήματα. Από την άλλη πλευρά, άλλοι οικονομολόγοι δεν βλέπουν οι δαπάνες και τα νέα προγράμματα που ανακοινώθηκαν στον προϋπολογισμό να αλλάζουν ουσιαστικά την πορεία για την κεντρική τράπεζα.