Η Τράπεζα του Καναδά κρούει τον κώδωνα του κινδύνου για τον οικονομικό κίνδυνο υψηλού χρέους των νοικοκυριών εν μέσω ραγδαίας αύξησης του πληθωρισμού

Με τα επιτόκια να συνεχίζουν να αυξάνονται, η Τράπεζα του Καναδά κρούει τον κώδωνα του κινδύνου για τον κίνδυνο ρεκόρ υψηλών τιμών των κατοικιών και του αυξανόμενου αριθμού νοικοκυριών με υψηλό στεγαστικό χρέος που μπορεί να έχει στην καναδική οικονομία.
«Στον Καναδά, τα αυξημένα επίπεδα χρέους των νοικοκυριών και οι υψηλές τιμές των κατοικιών παραμένουν δύο βασικές αλληλένδετες ευπάθειες», ανέφερε η τράπεζα στην ετήσια επισκόπηση του χρηματοοικονομικού συστήματος.
Παρά το γεγονός ότι οι τιμές των κατοικιών αυξήθηκαν κατά 53% σε εθνικό επίπεδο μεταξύ Απριλίου 2020 και Απριλίου 2022, η τράπεζα ανησυχεί ότι οι πρόσφατοι αγοραστές κατοικιών δεν διαθέτουν τα ίδια κεφάλαια στο σπίτι τους για να αντέξουν μια «σημαντική διόρθωση τιμών» και «θα αντιμετωπίσουν μεγαλύτερη οικονομική πίεση όταν ανανεώσουν τα στεγαστικά δάνειά τους με υψηλότερα επιτόκια.»
Την περασμένη εβδομάδα, η Τράπεζα του Καναδά σηματοδότησε ότι είναι πρόθυμη να αυξήσει τα βασικά της επιτόκια πάνω από τον προηγούμενο στόχο του 3%, γεγονός που θα έθετε υπό πρόσθετη πίεση όσους διαθέτουν στεγαστικά δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου και πιστωτικά όρια εγχώριας μετοχής.
Η τράπεζα λέει ότι πολλοί από τους πρόσφατους αγοραστές κατοικιών «επιτάχθηκαν οικονομικά» για να αγοράσουν ένα ακίνητο σε τιμές ρεκόρ λόγω του «φόβου να χάσουν» τη συνεχιζόμενη αύξηση των τιμών των κατοικιών στην καναδική αγορά κατοικίας.
Η τράπεζα κατηγόρησε τη μαζική αύξηση των τιμών των κατοικιών στην ισχυρή ζήτηση σε σχέση με την προσφορά και στην αύξηση του αριθμού των επενδυτών που εξαγοράζουν ακίνητα.
Οι επενδυτές αντιπροσώπευαν το 22% των αγορών ακινήτων με στεγαστικά δάνεια το τέταρτο τρίμηνο του 2021, από 19% το 2019, σύμφωνα με την τράπεζα.
Αυτοί οι επενδυτές συνάπτουν υφιστάμενα κεφάλαια σε άλλα ακίνητα που κατέχουν για να κάνουν νέες αγορές, κάτι που η τράπεζα λέει ότι «τονίζει τον βρόχο ανατροφοδότησης μεταξύ των ταχέων κερδών στις τιμές των κατοικιών και της ισχυρής ζήτησης για στέγαση που δημιουργούν οι επενδυτές».
Οι τιμές των κατοικιών παραμένουν στα υψηλά όλων των εποχών επίπεδα σε ολόκληρο τον Καναδά, αλλά η τράπεζα προειδοποιεί ότι είναι πολύ νωρίς για να πει εάν η πρόσφατη μείωση στη δραστηριότητα μεταπώλησης και τις τιμές είναι «προσωρινή ή είναι η αρχή μιας βαθύτερης, διαρκούς πτώσης».
Εάν η ζήτηση των επενδυτών εξασθενίσει για την καναδική στέγαση, η τράπεζα προειδοποιεί ότι αυτό θα «ενίσχυε την πτωτική πίεση στις τιμές» και θα μπορούσε «να οδηγήσει σε απότομη διόρθωση των τιμών στο μέλλον».
Το κόστος των στεγαστικών δανείων μπορεί να αυξηθεί κατά 30%
Ως μέρος αυτού, η τράπεζα έδωσε τα νούμερα σχετικά με το τι μπορεί να συμβεί με τα στεγαστικά δάνεια των πρόσφατων ιδιοκτητών κατοικιών όταν τα δάνειά τους έρθουν για ανανέωση σε πέντε χρόνια.
Η τράπεζα κάνει την υπόθεση ότι το 2025 και το 2026, τα δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο θα κοστίζουν 4,4% σε πέντε χρόνια, ενώ τα δάνεια σταθερού επιτοκίου θα είναι ελαφρώς υψηλότερα στο 4,5%.
Και τα δύο σενάρια είναι περίπου δύο ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερα από αυτά που είναι διαθέσιμα στην αγορά σήμερα.
Σύμφωνα με αυτό το σενάριο, τα 1,4 εκατομμύρια Καναδοί που πήραν στεγαστικό δάνειο το 2020 ή το 2021 θα δουν το μέσο μηνιαίο κόστος τους να αυξάνεται κατά 420 $ ή 30% κατά την ανανέωση.
Ο αντίκτυπος στους δανειολήπτες σταθερού επιτοκίου θα ήταν ελαφρώς μικρότερος, καθώς θα έβλεπαν τις πληρωμές τους να αυξάνονται από 1.260 $ κατά μέσο όρο όταν λάμβαναν για πρώτη φορά το δάνειό τους, σε 1.560 $ το μήνα κατά την ανανέωση, με αύξηση 24%.
Αλλά οι δανειολήπτες με μεταβλητό επιτόκιο είναι ακόμη πιο ευάλωτοι, σύμφωνα με τη σκέψη της τράπεζας, καθώς οι τυπικές μηνιαίες πληρωμές τους ανέρχονται από 1.650 $ το μήνα όταν έλαβαν το δάνειό τους σε 2.370 $ όταν ανανεώνουν. Πρόκειται για αύξηση 44%.
«Εάν εκείνοι που ανήκουν σε υπερχρεωμένα νοικοκυριά χάσουν τη δουλειά τους, πιθανότατα θα χρειαστεί να μειώσουν απότομα τις δαπάνες τους για να συνεχίσουν να εξυπηρετούν το στεγαστικό τους δάνειο», είπε ο Macklem.
"Αυτό δεν είναι κάτι που περιμένουμε να συμβεί…Αλλά πρέπει να παρακολουθείς και να το διαχειρίζεσαι προσεκτικά", είπε ο Μάκλεμ.